종업원 주식 옵션 : 정의 및 핵심 개념.
Employee Stock Options (ESOs)에 대한 세부 사항을 자세히 살펴보기 전에 기본 옵션 조항을 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 알아 두어야 할 10 가지 주요 옵션 조항에 대한 간략한 설명입니다.
통화 옵션 : 단순히 "통화"라고도하며 통화 옵션은 구매자에게 정의 된 기간 내에 기본 보안 또는 자산을 특정 가격으로 구매할 의무를 갖지 만 권리는 부여하지 않습니다. 따라서 구매자는 기본 보안 또는 자산의 가격이 상승 할 때 이익을 얻습니다.
(Option) Exercises : 통화 구매자의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 자산을 매입 할 권리를 행사하는 것을 의미한다. Put buyer의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 담보 증권을 매각 할 권리를 행사하는 것을 의미한다.
운동 가격 또는 스트라이크 가격 : 기본 자산을 (콜 옵션에 대해) 구매하거나 (풋 옵션에 대해) 팔 수있는 가격; 행사 가격 또는 행사 가격은 옵션 계약 체결 시점에 결정됩니다.
만료일 : 옵션 계약의 유효 기간이 끝난 후 무효입니다. 만기가 남은 시간은 옵션의 가격을 결정하는 중요한 요소입니다. 일반적으로 만료 될 시간이 길수록 옵션 가격이 높아집니다.
the money (ITM) : 옵션이 본질적인 가치를 지닌다는 것을 나타내는 용어, 즉 콜 옵션의 경우 기본 증권의 시장 가격이 행사 가격보다 높고 Put 옵션의 경우 시장 가격이 a보다 낮습니다. 풋 옵션. 반대로 옵션은 콜 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 또는 시장 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 높은 경우 "외상"(OTM)이라고합니다. 옵션은 기초의 시장 가격이 콜 옵션과 풋 옵션에 대한 행사 가격과 동일한 경우 "현금"(ATM)이라고합니다.
내재 가치 : 기본 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 통화는 본질적인 가치를가집니다. Put은 기초 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 낮은 경우 내재 가치가 있습니다.
옵션 프리미엄 : 옵션 구매자가 옵션 판매자 또는 "작가"에게 지불하는 가격. 일반적으로 주당 기준으로 인용됩니다. 보험료는 옵션 구매시 구매자가 지불하며 환불되지 않습니다.
스프레드 (Spread) : 행사 당시의 보안의 시장 가격과 옵션의 행사 가격 간의 차이.
시간 가치 : 옵션의 가격 또는 프리미엄의 두 가지 구성 요소 중 하나 (본질적인 가치 포함) - 시간 가치는 옵션의 본질적인 가치를 초과하는 프리미엄입니다. 내재 가치가없는 옵션의 경우 전체 프리미엄은 시간 값에 기인합니다.
Underlying (Asset) : 옵션의 가격이 기초로되어 있고 운동시 옵션 구매자에게 전달되어야하는 금융 자산 또는 증권.
이제 ESO를 구체적으로 살펴보고 참가자 (수령인)와 수여인 (고용주)으로 시작하십시오. 피 양도인 (피 양도자라고도 함)은 임원 또는 직원이 될 수 있지만 양도인은 피용자를 고용하는 회사입니다. 피부 여자는 일반적으로 특정 제한이있는 ESO의 형태로 형평 보상을 받게되며, 가장 중요한 중 하나는 가득 기간입니다.
가득 기간은 종업원이 자신의 ESO를 행사할 수 있도록 기다려야하는 기간입니다. 직원은 왜 기다려야합니까? 직원에게 성과를 내고 회사와 함께 머물 수있는 인센티브를 제공하기 때문입니다. Vesting은 옵션 부여 시점에 회사가 설정 한 미리 결정된 일정을 따릅니다.
ESO는 종업원이 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매할 수있는 경우에 부여 된 것으로 간주된다. 주식 옵션을 행사 함에도 불구하고 주식 매수 선택권을 행사하고 주식을 즉시 파기함으로써 직원들이 빠르게 이익을 얻고 싶지 않을 수도 있기 때문에 스톡 옵션의 행사에도 불구하고 특정 경우에 주식이 가득 채워지지 않을 수 있습니다 그 회사.
옵션 교부금에 해당하는 경우 직원에게 적용되는 권리 및 제한 사항을 결정하기 위해 회사의 스톡 옵션 계획과 옵션 계약을주의 깊게 검토해야합니다. 스톡 옵션 계획은 회사 이사회가 초안을 작성하고 수령인의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다. 옵션 계약은 가득 조건 일정, ESO가 어떻게 가득 될지, 보조금이 나타내는 주식, 행사 가격 또는 행사 가격과 같은 옵션 보조금의 주요 세부 사항을 제공합니다. 핵심 직원이나 임원 인 경우 옵션 합의의 특정 측면 (예 : 주식이 가장 빨리 가득되는 가득 표) 또는보다 낮은 행사 가격을 협상 할 수 있습니다. 또한 점선에 서명하기 전에 금융 플래너 또는 자산 관리자와 옵션 계약을 논의하는 것이 가치가 있습니다.
ESO는 일반적으로 가득 된 일정에 명시된대로 미리 결정된 날짜에 시간에 따라 청크로 가득합니다. 예를 들어, 1,000 주식을 살 권리가 부여 될 수 있으며, 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 부여하며 10 년의 기간이 주어집니다. 따라서 250 명의 주식을 살 권리를 부여하는 ESO의 25 %는 옵션 부여 일로부터 1 년 동안, 다른 25 %는 부여일로부터 2 년 동안 가득 될 것입니다.
1 년 후에 25 % 기득 ESO를 행사하지 않으면 행사할 수있는 옵션이 누적 적으로 증가합니다. 따라서 2 년 후에는 50 %의 기득권을 가진 ESO가 생길 것입니다. 처음 4 년 동안 ESO 옵션을 사용하지 않으면 ESO 중 100 %가 그 기간 이후에 기명 될 것이며 전체 또는 일부를 행사할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 ESO의 임기는 10 년이라고 가정했습니다. 즉, 10 년 후에는 더 이상 주식을 살 권리가 없습니다. 그러므로 ESO는 10 년의 기간 (옵션 부여 일로부터 계산)이 시작되기 전에 행사되어야합니다.
주식 지불.
위의 예를 계속 사용하여 1 년 후에 ESO의 25 %를 행사한다고 가정 해 보겠습니다. 이것은 회사 주식의 250 주를 파업 가격으로받을 수 있음을 의미합니다.
주식에 대해 지불해야하는 가격은 주식의 실제 시장 가격에 관계없이 옵션 계약에 명시된 행사 가격 또는 행사 가격입니다. 현재 원천 징수 세 및 기타 관련 주 및 연방 소득세가 고용주에 의해 공제되며, 구매 가격에 일반적으로이 세금이 주가 구매 비용에 포함됩니다.
당신은 주식을 지불하기 위해 현금을 마련해야합니다. 이것은 시장 가격이 행사 가격보다 상당히 높은 경우 특히 좋은 문제이지만 단기간에 현금 흐름 문제가있을 수 있음을 의미합니다.
ESO 행사로 구매 한 주식에 대해 현금으로 지불해야하는 현금 운동은 일부 고용주가 허용하는 옵션 운동의 유일한 경로입니다. 그러나 다른 고용주는 이제 단기간에 옵션 행사에 자금을 제공하기 위해 중개인이나 기타 금융 기관과 합의한 후 현금을 사용하지 않는 운동을 허용 한 다음 전체 또는 일부의 즉각적인 판매로 대출금을 상환합니다. 취득한 주식.
ESO 보급 및 과세.
우리는 이제 ESO 확산에 도달합니다. 취득한 주식이 현행 가격으로 시장에서 즉시 판매 될 수 있기 때문에, 시장 가격이 행사 가격에서 높을수록, "스프레드"가 커지므로 직원이 얻은 보상 ( "이득"이 아님)이 커집니다. 나중에 볼 수 있듯이, 이것은 조세 사건을 촉발하여 일반 소득세가 과세 대상에 적용됩니다.
ESO 조세와 관련하여 다음 사항을 염두에 두어야합니다 (직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오).
옵션 보조금 자체는 과세 대상이 아닙니다. 피고용인 또는 피지 명자는 옵션이 회사에 의해 부여 될 때 즉각적인 세금 부과에 직면하지 않습니다. 보통 (항상 그런 것은 아니지만) ESO의 행사 가격은 옵션 부여 일에 회사 주식의 시장 가격으로 결정됩니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 스프레드 (행사 가격과 시장 가격 간)는 조세의 거래 요소로도 알려져 있으며 IRS가이를 직원 보상의 일부로 간주하기 때문에 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인수 한 주식의 매각으로 또 다른 과세 대상 사건이 발생합니다. 직원이 행사 후 1 년 이내에 또는 최대 1 년 동안 인수 한 주식을 판매하는 경우, 거래는 단기 자본 이득으로 취급되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 취득한 주식이 행사 후 1 년 이상 매각 된 경우, 낮은 자본 이득 세율을 적용받을 수 있습니다.
이것을 예제로 설명해 보겠습니다. 행사 가격이 25 달러이고 주식의 시가가 55 달러 인 ESO를 소유하고 있다고 가정 해 보겠습니다. ESO 당 1,000 주 주식의 25 %를 행사하고 싶습니다.
따라서 주식 ($ 25 x 250 주)에 대해 6,250 달러 (당분간 세금 무시)를 지불해야합니다. 주식의 시장 가치가 13,750 달러이기 때문에, 취득한 지분을 즉시 판매한다면 세전 이익은 7,500 달러가 될 것입니다. 이 스프레드는 주식을 매각하지 않더라도 운동 연도에 손에 보통 소득으로 과세됩니다. 기술 분야의 수천명의 근로자가 2000-02 "기술 난파선"의 여파에서 발견 했으므로이 부분은 주식을 계속 보유하고 가격이 급락하면 엄청난 세금 부과 위험을 초래할 수 있습니다 ( "기술 노동자 스톡 옵션은 세금 악몽으로 바뀐다").
중요한 점을 다시 한번 생각해 봅시다 - 왜 ESO 운동시 세금이 부과됩니까? 현재 시장 가격 (바겐 세일 가격, 즉 바겐 세일)에 상당한 할인 가격으로 주식을 살 수있는 능력은 고용주가 귀하에게 제공 한 총 보상 패키지의 일부로 IRS에서 볼 수 있으므로 소득세에서 과세됩니다 율. 따라서 귀하가 ESP 행사에 따라 취득한 주식을 판매하지 않더라도, 귀하는 운동시 세금 부담을 유발합니다.
표 1 : ESO 확산 및 과세의 예.
ESO의 본질 가치 대 시간 값.
옵션 값은 본질적인 값과 시간 값으로 구성됩니다. 시간 값은 만료 될 때까지 남은 시간 (ESO가 만료되는 날짜)과 몇 가지 다른 변수에 따라 다릅니다. 대부분의 ESO가 옵션 부여 일로부터 최대 10 년의 만료 날짜를 가지고 있다고 가정 할 때, 시간 가치는 상당히 중요 할 수 있습니다. 거래 가격 옵션은 거래 가격 옵션을 쉽게 계산할 수 있지만 시장 가격을 사용할 수 없기 때문에 ESO와 같은 거래 옵션의 시간 가치를 계산하는 것이 더 어렵습니다.
ESO의 시간 가치를 계산하려면 잘 알려진 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델 (ESO : Black-Scholes 모델 사용 참조)과 같은 이론적 인 가격 책정 모델을 사용해야 ESO의 공정 가치를 계산할 수 있습니다. ESO의 공정 가치를 추정하기 위해 행사 가격, 남은 시간, 주가, 무위험 이자율 및 변동성과 같은 입력을 모델에 연결해야합니다. 여기서 표 2에서 볼 수 있듯이 시간 값을 계산하는 것은 간단합니다. 옵션이 "at at money"(ATM) 또는 "out of out"일 때 본질적인 값 (절대 음수가 될 수 없음)은 0입니다. 돈 "(OTM); 이러한 옵션의 경우 전체 값은 시간 값으로 만 구성됩니다.
ESO의 실행은 본질적인 가치를 포착 할 것이지만 일반적으로 시간 가치를 포기하고 (왼쪽이 있다고 가정 할 경우) 잠재적으로 숨겨진 기회 비용이 커질 수 있습니다. 표 2에 표시된 바와 같이 ESO의 계산 된 공정 가치가 $ 40이라고 가정합니다. 본질적인 가치 $ 30를 뺀 것은 ESO에 $ 10의 시간 가치를 부여합니다. 이 상황에서 ESO를 행사할 경우, 주당 10 달러 또는 250 주 기준으로 총 2,500 달러의 시간 가치를 포기할 것입니다.
표 2 : 본질적인 값 및 시간 값의 예 (Money ESO에서)
ESO의 가치는 고정되어 있지는 않지만 기본 주식의 가격, 만기까지의 시간, 무엇보다도 변동성과 같은 주요 투입물의 움직임에 따라 시간이 지남에 따라 변동될 것입니다. 귀하의 ESO가 유효하지 않은 상황, 즉 주식의 시장 가격이 이제 ESO 행사 가격보다 낮다고 가정 해보십시오 (표 3).
표 3 : 본질적인 가치와 시간 값의 예 (돈 ESO 외)
두 가지 이유로이 시나리오에서 ESO를 사용하는 것은 비논리적입니다. 첫째, 공개 시장에서 20 달러로 주식을 사는 것이 싸다. 운동 가격 25 달러에 비해. 둘째로, 귀하의 ESO를 행사함으로써 주당 15 달러의 가치를 포기하게됩니다. 주식이 바닥을 쳤다 고 생각하고 그것을 취득하기를 원한다면 단순히 25 달러에 그것을 사면 ESO를 보유하는 것이 훨씬 더 바람직 할 것이며 더 큰 상승 잠재력을 제공 할 것입니다. ).
종업원 주식 옵션 : 상장 된 옵션과의 비교.
Employee Stock Options (ESOs)와 나열된 옵션 간의 가장 크고 가장 분명한 차이점은 ESO는 거래소에서 거래되지 않으므로 교환 거래 옵션의 많은 이점이 없다는 것입니다. ESO와 아래의 외환 거래 옵션을 비교합니다.
ESO의 가치를 확인하기 란 쉽지 않습니다.
특히 가장 큰 주식에 대한 외환 거래 옵션은 많은 유동성과 거래가 빈번하기 때문에 옵션 포트폴리오의 가치를 쉽게 예측할 수 있습니다. 시장 가격 기준점이 없기 때문에 가치가 확정하기 쉽지 않은 ESO는 그렇지 않습니다. 많은 ESO는 10 년의 임기로 수여되지만, 그 기간 동안 실질적으로 거래 할 수있는 옵션은 없습니다. LEAP (Long-Term Equity Anticipation Securities)는 가장 오래된 옵션 중 하나이지만 2 년 밖에 걸리지 않아 ESO의 유효 기간이 2 년 이하인 경우에만 도움이됩니다. 따라서 ESO의 가치를 알기 위해서는 옵션 가격 결정 모델이 중요합니다. 고용주는 옵션 부여 날짜에 옵션 협상에서 ESO의 이론적 가격을 지정해야합니다. 회사에이 정보를 요청하고 ESO의 가치가 어떻게 결정되었는지 알아보십시오. (관련 : 종업원 스톡 옵션을 최대한 활용 - 비디오)
옵션 가격은 입력 변수의 가정에 따라 크게 다를 수 있습니다. 예를 들어 고용주는 운동 전 예상 고용 기간과 예상 보유 기간에 대해 일정한 가정을 할 수 있으며 이는 만료 시간을 단축시킬 수 있습니다. 반면, 나열된 옵션을 사용하면 만료 시간이 지정되며 임의로 변경할 수 없습니다. 변동성에 대한 가정도 옵션 가격에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 회사가 정상 수준보다 낮은 변동성을 가정하면 ESO가 더 낮은 가격으로 책정됩니다. 다른 모델에서 몇 가지 견적을 받아서 ESO의 compnay 평가와 비교하는 것이 좋습니다.
사양은 표준화되지 않았습니다.
나열된 옵션은 옵션 계약, 만기 날짜 등을 기반으로하는 주식 수와 관련하여 표준 계약 조건을 가지고 있습니다. 이러한 일관성으로 인해 Apple이나 Google 또는 Qualcomm과 같은 선택 가능한 주식에 대한 옵션을 쉽게 거래 할 수 있습니다. 예를 들어, 콜 옵션 계약을 거래하는 경우 만료 될 때까지 지정된 행사 가격으로 기본 주식 199 주를 살 권리가 있습니다. 마찬가지로 풋 옵션 계약은 만료 될 때까지 기본 주식 100 주를 판매 할 권리를 부여합니다. ESO는 상장 된 옵션과 유사한 권리를 가지고 있지만, 주식을 살 권리는 표준화되어 있지 않으며 옵션 계약에서 철자가되어 있습니다.
자동 운동 없음.
미국의 모든 옵션에 대해 거래의 마지막 날은 옵션 계약의 역월의 세 번째 금요일입니다. 3 번째 금요일이 교환기 휴일로 최고 가을이되면, 만기일은 그 목요일까지 하루가 올라갑니다. 세 번째 금요일 거래가 끝날 때, 그 달의 계약과 관련된 옵션은 거래를 중단하고 돈이 0.01 달러 (1 센트) 이상인 경우 자동으로 행사됩니다. 따라서 한 통화 옵션 계약을 소유하고 만료시 기본 주식의 시장 가격이 1 센트 이상 더 높으면 자동 운동 기능을 통해 100 주를 소유하게됩니다. 마찬가지로, 풋 옵션을 소유하고 만료시 기본 주식의 시장 가격이 1 센트 이상 더 낮 으면 자동 운동 기능을 통해 100 주를 줄일 수 있습니다. "자동 운동"이라는 용어에도 불구하고 귀하는 중개자에게 자동 운동 절차보다 우선 순위가 높은 대체 지침을 제공하거나 만료되기 전에 해당 위치를 닫음으로써 최종 결과를 통제 할 수 있습니다. ESO의 경우, 회사의 만료시기에 대한 세부 정보가 회사마다 다를 수 있습니다. 또한 ESO에 대한 자동 운동 기능이 없으므로 옵션을 연습하려면 고용주에게 알려야합니다.
가격을 치십시오.
상장 된 옵션은 기본 보안 가격 (높은 가격의 주식은 더 많은 증분을 가짐)에 따라 $ 1, $ 2.50, $ 5 또는 $ 10과 같은 단위로 거래됩니다. ESO의 경우 파업 가격은 일반적으로 특정 일의 주가 종가이므로 표준화 된 파업 가격은 없습니다. 2000 년대 중반 미국의 스캔들 스캔들로 인해 최고 경영자가 사임했습니다 (Backdating : Scandal in Insight 참조). 이 관행은 현재 날짜보다 이전 날짜에 옵션을 부여하는 것과 관련하여, 부여일의 시장 가격보다 낮은 가격으로 행사 가격을 설정하고 옵션 보유자에게 즉각적인 이득을 제공하는 것과 관련이 있습니다. 기업이 2 일 (업무 일 기준) 이내에 옵션 보조금을 SEC에보고해야하므로 Sarbanes-Oxley가 도입 된 이후 옵션 백 데이팅이 훨씬 어려워졌습니다.
조끼 및 취득 주식 제한.
조끼는 나열된 옵션에없는 통제 문제를 야기합니다. ESO는 직원에게 확정되기 전에 일정 수준의 성취도를 달성하거나 특정 성과 목표를 달성하도록 요구할 수 있습니다. 가득 조건이 명백하지 않은 경우, 특히 고용인과 고용인 사이의 관계가 불투명 한 경우, 법적인 상황이 어둡게 나타날 수 있습니다. 또한 나열된 옵션을 사용하면 전화를 행사하고 재고를 확보하면 제한없이 원할 경우 즉시 처분 할 수 있습니다. 그러나 ESO 행사를 통해 취득한 주식의 경우 주식 판매를 제한하는 제한이있을 수 있습니다. 귀하의 ESO가 기금을 행사하고 행사할 수 있다고하더라도, 취득한 주식은 가득되지 않을 수 있습니다. 이것은 딜레마를 초래할 수 있습니다. 왜냐하면 이미 ESO 스프레드에 세금을 납부하고 (지금까지 논의한 바와 같이) 이미 팔 수없는 (또는 감소하는) 주식을 보유하고있을 수 있기 때문입니다.
상대방 위험.
수많은 기술 회사들이 파산했을 때 1990 년대 닷컴 닷컴의 흉상을 발견 한 직원 수만큼, 거래 상대방 위험은 ESO를받는 사람들에게는 거의 고려되지 않은 유효한 문제입니다. 미국에 상장 된 옵션이있는 옵션 클리어링 코퍼레이션 (Option Clearing Corporation)은 옵션 계약을위한 정보 센터 역할을 수행하고 그 성과를 보장합니다. 따라서 옵션 거래의 상대방이 옵션 계약에 의해 부과 된 의무를 이행하지 못할 위험이 없습니다. 그러나 ESO의 상대방이 중개인이 아닌 귀하의 회사이기 때문에 재무 상황을 모니터하여 가치가없는 비 행사 옵션을 보유하고 있거나 가치가없는 인수 주식을 보유하지 않도록하십시오.
집중 위험.
나열된 옵션을 사용하여 다양한 옵션 포트폴리오를 조합 할 수 있지만 모든 옵션의 기본 주식이 동일하므로 ESO와 함께 집중 위험이 있습니다. ESO 외에도 ESOP에 상당량의 회사 주식이있는 경우 회사에 너무 많이 노출 될 수 있으며 FINRA가 강조한 집중 위험이 있습니다 (회사에 주식을 너무 많이 넣음 - A 401 (k) 문제).
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옵션 임원 또는 언젠가 언젠가 계획을 수립 할 계획이라면 스톡 옵션간에 상당 부분의 보상을 제공 할 수 있습니다. 주식 옵션은 좋은 현금입니까? 전통적으로 스톡 옵션은 기업이 경영진과 최고 경영진으로 하여금 회사 및 다른 주주의 이익과 연결되도록하는 수단으로 사용되었습니다. 일반적으로 부여 된 옵션 권리 옵션은 옵션의 특정 비율 만 다른 시점에서 행사할 수 있음을 의미합니다. 일반적으로 차이가 인정 된 날짜로부터 보통 10 년 후에 주식의 행사에 시차가 있습니다. 따라서 자본 이득세가 부과 될 것입니다. 자격이없는 스톡 옵션을 사용하는 경우 소득 또는 임금과 마찬가지로 매년 스프레드를 지불해야합니다. 실제로 옵션을 갖고 있습니까? 옵션을 소유하고있는 경우에만 포트폴리오의 자산을 고려했습니다. 이것이 실제 가치를 결정하는 것이 까다로운 이유입니다. 귀하의 총 재물을 정확하게 결정하는 데 도움이되는 개인 및 재무 제표의 보충 자료로 상태 진술서를 사용해야합니다. 행사 가능한 상태 진술서에는 보통 스톡 옵션에 대한 다음 정보가 포함됩니다. 이렇게하면 소유하고있는 옵션, 즉 자산으로 행사 한 횟수와 회사의 자산 및 잠재적 미래 자산으로 남아있는 옵션의 수를 쉽게 확인할 수 있습니다. 자산을 일관되고 적절하게 관리하려면 옵션을 정기적으로 사용해야합니다. 옵션을 행사해야하는 일반적인 기간은 10 년입니다. 행사는 주식의 가격과 행사할 수있는 현재 시장 가격의 차이가 지급되는 무 현금 거래 일 수 있습니다. 자격이없는 옵션은 인증서 또는 도서 입력 양식에서 현금으로 행사하는 경우 차이가 발생할 수 있습니다. 다만, 옵션 가격과 행사할 수있는 시장 가격의 차이는 경상 소득세의 과세 대상입니다. 인센티브 스톡 옵션은 현금없는 주식으로 행사 될 수도 있지만 세금과 세금 사이에 적용됩니다. 양도 소득세는 스톡 옵션을 행사하거나 행사할 때도 적용되지만, 1 년 동안 구매하고 보유하여 옵션을 행사하면이 세금을 최소로 보유 할 수 있습니다. 보시다시피 옵션 옵션을 이해하고 자신의 가치를 결정하는 것은 다소 복잡 할 수 있습니다. 스톡 옵션이 귀하의 보상금의 일부를 구성하는 경우, 귀하가 보유한 것을 이해하고 귀하의 기득권의 재무 이미지 내에서 스톡 옵션을 가치있게 평가하는 방법을 반드시 이해해야합니다. 옵션이 올바르게 평가되고 세금 결과를 최소화하는 방식으로 행사되는 경우, 옵션은 전반적인 부의 가치있는 부분이 될 수 있습니다. 이 기사는 정보 제공의 목적으로 만 제공되며, 금융 상품이나 서비스의 판매 또는 특정 투자자에게 적합한 투자 전략에 대한 결정으로서의 제안이나 권유를위한 것이 아닙니다. 투자자는 목표, 재무 상황 및 특정 요구에 따라 투자 전략의 적합성에 대한 재정적 자문을 구해야합니다. 주식 문서는 금융, 세무, 법률, 회계, 투자 또는 기타 전문적인 조언을 제공하기위한 것이 아니며 그러한 조언은 항상 개별 상황을 고려해야하기 때문에 고안된 것이 아닙니다. 전문적인 조언이 필요한 경우 서비스와 전문 고문을 찾아야합니다. 지역 판매, 신탁, 도움이 필요하신 분은 저희 연락처 페이지를 방문하십시오. Wilmington Trust는 등록 된 서비스 마크입니다. 윌 밍턴 트러스트 컴퍼니 (Wilmington Trust Company)는 윌라톤 트러스트 코퍼레이션 (Wilmington Trust Corporation)의 국제 계열사를 통해 델라웨어 (Delaware) 만 운영, 윌 밍턴 트러스트 (N. Wilmington Trust) Wilmington Trust Exercisable Advisors, Inc. 일년 내내 주기적으로 제공되는 계획 문제 및 경향에 대한 최신 평가. 자본 전망 및 지방 고정 수입 분기 별. 유명한 전문 지식을 통한 재정적 확신. 투자 관리 스톡 옵션 이해. 기성 중부 대서양 지역 대통령, 윌 밍턴 트러스트, N. 차이 회사에 적합한가? 구독 해 주셔서 감사합니다. 최고의 콘텐츠가 이제받은 편지함으로 바로 전송됩니다! Wilmington Wire 자본 시장, 경제 및 포트폴리오에 대한 최선의 생각을하십시오. 제도적 관점 기관 투자가를위한 월별 경제 및 투자 통찰력.
주식 매수 선택권과 행사할 수있는 주식 선택권의 차이 & rdquo;
그녀는 화요일 오후 주택 법정에 출두하여 24 시간 만에 퇴거 당할 수 있습니다.
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구체적으로 우편물의 우편 요금은 부분적으로 중량으로 (부분적으로)와 부분적으로 (부분적으로) 우편으로 평가됩니다.
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Pre-IPO : 조기 운동 옵션.
일부 회사는 즉시 행사할 수있는 주식 선택권을 부여하지만, 주식을 소유하기 전에 주식을 수령해야합니다. 그때까지 주식은 가득 채우기 전에 고용이 끝나면 여전히 환매 조건이 적용됩니다. 귀하의 옵션이 가득되기 전에 보조금으로 즉시 행사할 수 있는지에 대한 보조금 계약을 확인하고 환매 조건을 확인하십시오. 일부 회사의 경우이를 제한 주식 구매 계획 또는 초기 운동 스톡 옵션이라고합니다.
환매 권리가있는 조기 행사 옵션을 통해 회사에 대한 조기 투자 결정을 내릴 직원은 자신의 자본 이득 보유 기간을 더 빨리 시작할 수 있습니다. 최소 12 개월 이상 주식을 보유하고있는 경우, 옵션을 보유하지 않은 경우 나중 판매에 대해 세금을 낮추십시오. 사기업의 경우 주식에 유동성이 없다는 단점이 있습니다 (즉, 기명식 때조차도 거래 할 수 없음). IPO 나 인수가있을 때까지 또는 주식이 쓸모 없게 될 때까지 주식을 무기한 보유 할 수 있습니다.
스프레드가 0이거나 무시할 수있을 때 조기 운동은 또한 ISO에 대한 대안의 최소 세금이 발생할 기회를 최소화하고 운동시 스프레드에 대한 NQSOs의 경상 이익을 최소화합니다. 이 플랜은 귀하가 옵션을 즉시 주식으로 행사할 수 있도록 허용해야합니다. 옵션을 행사할 때 원래의 가득 기간 내에 떠날 경우 회사는 행사 가격 (또는 귀하의 플랜이 지정한 다른 가격)으로 다시 살 수 있습니다. 예를 들어, Uber의 Stock Option Grant Notice (소송에 전시물로 제출)를 보면, 옵션을 부여한 지 6 개월 후에 행사할 수 있습니다.
초기 운동시에는 어떻게됩니까?
운동시 제한된 주식을 구입하셨습니다. (증권법에 따라 즉시 재판매 할 수없는 유가 증권의 취득과 혼동해서는 안됩니다. 차이점에 대해서는 관련 FAQ를 참조하십시오.) 제 83 (b) 항의 선거를해야하며, 국세청 (Internal Revenue Service)과 30 일 동안의 운동과 다음 세금 환급.
경고 :이 상황에서 귀하는 제한된 주식에 대한 공정한 시장 가격을 지불하고 할인이나 스프레드가없는 경우에도 83 (b) 항의 선거를 실시합니다. 받은 재산 가치에 대해 소득이 없다고 신고했습니다. 그렇지 않으면, 당신은 구매와 가득 사이의 가치에 주식의 감사에 나중에 경상 이익을 빚을 것이다 (Alves v. IRS 위원을 1984 년에 결정한 케이스를보십시오).
조기 운동을위한 세금 처리.
선거는 본질적으로 당신이 NQSOs에 대한 경상 이익과 ISO의 AMT 항목으로서 주식의 공정한 시가와 행사 가격 간의 스프레드를 인정하는 데 동의한다는 것을 말합니다. 이런 방식으로, NQSO 주식에 대한 미래의 감사는 기초 자산의 매각시 우호적 인 장기 자본 이득 비율로 과세 할 수 있습니다. 적시에 83 조 (b) 항의 서류 제출이 없으면, 귀하는 ISO 및 NQSO 모두에 대한 가득액으로 보급 된 소득을 인식합니다.
다른 FAQ에서 설명했듯이, ISO 세금은 83 (b) 선거가있는 조기 운동 옵션에 대해 더 복잡합니다. 이 특별한 유형의 ISO의 경우 1 년 ISO 보유 기간은 운동시 시작됩니다. 그러나 ISO 보유 기간이 만료되기 전에 판매 (즉, 보조금으로부터 2 년 이내에 판매에서 처분을 실격 처리)하는 경우 경상 이익은 가득 된 스프레드 (자본 이득 인 경우) 또는 실제 판매 이득 중 낮은 금액입니다.
운동 후 주식 상태.
회사의 환매 기간은 전통적인 스톡 옵션에 대한 절벽 또는 졸업 예정 가득 조건과 유사합니다. 주식 매각에 대한 잠재적으로 낮은 세금에 대한 대가로, 귀하는 회사 주식에 일찍 돈을 투입합니다. 귀하가 구매 / 행사를 통해 수령하지 않은 잔여 주식이 가득 될 때까지 에스크로 계정에 보유 될 수 있지만, 그들은 투표권과 배당에 대한 자격을 부여하는 발행 주식입니다. 법률에 의해 허용 될 때, 회사는이 초기 운동을 장려하기 위해 직원에게 대출을 제공하기도합니다.
Alert : 귀하가 가득 된 후에 만 행사할 수있는 표준 스톡 옵션을 제출할 필요는 없습니다. 가득 된 주식 옵션을 행사할 때 받게되는 주식은 몰수의 위험이 없으며 제 83 (b) 절 선출을해야합니다.
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