옵션 기초 자습서.
요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.
옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.
그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.
옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.
옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)
옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든, 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.
이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.
투자 선택.
계정 정보.
3 일간의 거래 정산에 관하여 : T + 3 소개 - 3 일 결제주기에 관한 질문에 답변하고 "거리"이름과 직접 등록을 포함하여 투자자가 증권을 보유 할 수있는 방법을 설명합니다.
증권 보유 - 자주 묻는 질문에 답변하고 유가 증권을 보유 할 수있는 다양한 방법에 대한 장단점에 대해 설명합니다.
중개인 계좌 개설 - 브로커가 귀하에게 질문해야하는 질문 및 증거금 계좌 정보를 포함하여 새로운 계좌 약정에 서명하기 전에 모든 투자자가 알아야 할 사항.
거래 실행 : 모든 투자자가 알아야 할 사항 - 브로커 회사가 주문 라우팅, 주문 결제 대금 지불 및 내부화를 포함하여 고객의 주문을 실행하는 위치와 방법.
중개인 계좌 이체 : 지연 방지 팁 - 계좌 이체 작업과 원활하게 진행될 수 있도록 어떤 조치를 취하는 지 알아보십시오.
질문을하십시오 - 당신의 투자, 당신을 판매하는 사람들, 문제가 생겼을 때해야 할 일에 대해 물어야하는 질문.
저축 및 투자 정보 - 저축 및 투자의 길을 시작할 수 있도록 일반 정보.
귀하의 미래를 위해 투자하십시오 - USDA의 협동 조합 국가 연구, 교육 및 확장 서비스로 귀하에게 제공되는이 가정 학습 커리큘럼은 건전한 재무 관리의 기본 구성 요소들을 다루고 있습니다.
저축 휘트니스 : 돈과 금융의 미래를위한 가이드 - 미국 노동청의 은퇴 저축 교육 캠페인의 최신 도구로서 DOL 및 공인 재무 설계사 이사회에서 제공합니다. (PDF 형식으로 제공)
회사 채권에 대한 투자자 가이드 - 투자자가 회사 채권을 이해할 수 있도록 증권 업계 및 금융 시장 협회의 정보.
지방채에 대한 투자자 가이드 - 증권 채권 시장 협회 (Securities Markets Association)의 지자체 채권에 관한 추가 지침.
제로 쿠폰 채권을 통한 복리 후계자 참여 - 증권 업계 및 금융 시장 협회는 제로 쿠폰 채권에 대한 정보를 제공합니다.
Tax Exempt Zero Coupon 투자자 안내서 - 지방 자치 단체 채권 (Securities) 및 금융 시장 협회 (Municipal Bonds)에 대한 정보.
브로커 & amp; 고문.
귀하의 중개인 정보 - 금융 산업 규제 당국 (FINRA)에서 귀하에게 가져온 중개인을 선택하고 징계 기록을 확인하는 데 도움이되는 정보.
Financial Planning Resource Kit - 재무 계획 수립자를 결정하고 자신에게 적합한 계획 수립자를 식별 할 수 있도록 Certified Financial Planner 이사회의 지침을 제공합니다.
현명한 투자 - 브로커를 선택하고, 투자를 선택하고, 문제를 조사하는 방법.
예금 증서 : 투자자를위한 팁 - CD는 최근 몇 년 동안 복잡해졌습니다. 상승하는 비율에 의해 눈을 부시게하지 말라. 고수익 CD에 투자하기 전에 해당 용어를 완전히 이해해야합니다.
선물 용어 해설 - National Futures Association에서 제공 한 선물 업계 언어에 대한 소개 (PDF 형식으로 제공)
선물 거래의 기회와 위험을 이해하는 가이드 - National Futures Association의 가격 발견, 기본 전략, 위험 등에 관한 토론.
국제 투자.
국제 투자 - 이 브로셔는 외국 기업에 대한 투자에 대한 기본 사항을 설명하고 해외 투자가 미국 기업에 투자하는 것과 다를 수 있음을 지적합니다.
투자 클럽.
투자 클럽 및 증권 거래위원회 - 투자 클럽과 증권 거래위원회 (SEC) 간의 관계에 관한 가장 일반적인 질문에 대답합니다.
뮤추얼 펀드.
뮤추얼 펀드 연결 시작하기 - 뮤추얼 펀드에 대한 투자 결정을 도울 수있는 ICI (Investment Company Institute)에서 개발 한 인터랙티브 퀴즈입니다.
뮤추얼 펀드 이해 안내서 - 뮤추얼 펀드를 설명하고 현실적인 목표를 수립하는 방법을 설명하고 투자하기 전에 묻는 질문을 제안하는 ICI의 간행물입니다. (PDF 형식으로 제공)
현명한 투자 : 뮤추얼 펀드 소개 - 뮤추얼 펀드와 수수료 및 수수료의 영향에 대한 SEC의 조언.
뮤추얼 펀드 투자 : 뮤추얼 펀드의 과거 실적보다 많이 본다 - 뮤추얼 펀드에 투자하기 전에 전체 사진을 얻으려면 SEC는 펀드의 과거 실적을 살펴보고 다른 요인을 고려할 것을 제안합니다.
뮤추얼 펀드에 투자하기 전에 질문해야 할 질문 - 뮤추얼 펀드의 투자 설명서 또는 프로파일에서 찾아야하는 9 가지 주요 쟁점을 다루어 정보에 입각 한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. (PDF 형식으로 제공)
수수료 & amp; 잔뜩.
뮤추얼 펀드 수수료에 관한 자주 묻는 질문 - 뮤추얼 펀드에 투자 한 비용에 대한 질문에 대한 답변을 위해 ICI에서 제공합니다. (PDF 형식으로 제공)
뮤추얼 펀드 비용 계산기 - SEC는이 계산기를 설계하여 여러 뮤추얼 펀드의 비용을 쉽게 예측하고 비교할 수 있습니다.
401 (k) 계획.
401 (k) 플랜 요금표 - 401 (k) 프로그램과 관련된 수수료 및 비용을 소비자가 이해할 수 있도록 돕는 미국 노동부 (DOL) 소책자.
귀하의 옵션 교육 센터 - 옵션 산업위원회 (Options Industry Council)에서 귀하에게 가져온 초보 및 숙련 된 투자자를위한 팁, 도구 및 양방향 학습 센터.
이해 옵션 - 미국 증권 거래소가 귀하에게 가져다주는 이익 및 위험을 포함한 거래 옵션에 대한 포괄적 인 안내서입니다. (PDF 형식으로 제공)
회사에 대한 정보 얻기 - 성공적으로 투자하려면 투자하는 회사에 대해 많이 알아야합니다.
Managing Expectations - 증권 업계 협회 (Securities Industry Association)에서 여러분에게 가져다 준 주식 시장에서의 장기적인 성공에 대한 기대치를 관리하는 방법.
주식 유형 - 보통주와 우선주의 차이를 설명합니다. 증권 업계 협회에서 가져 왔습니다.
무역 전략.
데이 트레이딩 : 위험에 처한 달러 - 당일 거래 전에 리스크와이 거래 전략으로 인해 이익을 얻는 것이 얼마나 어려운지 알아보십시오.
증거금 : 돈을 빌려서 돈을 빌리는 방법 - 마진 거래의 작동 방법, 불리한 측면과 부정적 측면, 그리고 관련된 위험에 대해 알아보십시오.
미국 재무부.
재무부 기본 사항 - 재무부 국무부 공공 채무 국에서 가져온 재무부 지폐, 메모, 채권 및 미국 저축 채권에 대한 소개.
저축 채권 - 공공 부채 국 (Bureau of the Public Debt)의 저축 채권에 대한 정보 (예 : 계산기, 아동용 페이지 및 스페인어 브로셔).
가변 연금.
All About Annuities - 변액 연금 협회 (National Annucties for Variable Annuities)에서 제공하는 수수료에 관한 정보를 포함하여 고정 및 변동 연금에 대한 포괄적 인 안내서입니다.
연금 : 은퇴를위한 열쇠 - 퇴직 연금을위한 연금, 생명 보험 및 기타 금융 상품에 관한 미국 생명 보험 협의회 (American Council of Life Insurance)의 정보. (PDF 형식으로 제공)
변동 연금 : 당신이 알아야 할 것 - 투자자가 변동 연금의 이익, 위험 및 비용을 더 잘 이해하도록 도와줍니다. PDF 형식으로 제공됩니다.
101 투자 : 투자의 유형.
선택할 수있는 투자 및 투자 스타일에는 여러 유형이 있습니다. 뮤추얼 펀드, ETF, 개인 주식 및 채권, 폐쇄 형 뮤추얼 펀드, 부동산, 다양한 대체 투자 및 전체 또는 일부를 소유하는 것은 단지 몇 가지 예일뿐입니다.
주식 매입은 매수자에게 주식 가격 상승 및 회사가 선언 할 수있는 배당금을 통해 회사의 성공에 참여할 수있는 기회를 제공합니다. 주주는 청산시 회사 자산에 대한 소유권을 주장하지만 자산을 소유하지는 않습니다.
보통주 보유자는 주주 총회에서 의결권이 있으며, 선언 된 경우 배당을받을 권리가 있습니다. 우선주 보유자는 의결권이 없지만 보통 주주에 대한 배당금 지불에 대한 우선권을 갖는다. 그들은 또한 보통주 보유자보다 회사 자산에 대해 더 높은 소유권을 주장합니다.
채권은 정기적 인이자 지급과 채권이 만기 될 때 채권의 액면가 반환과 교환하여 투자자가 회사 나 대행사 (발행사)에게 효과적으로 돈을 빌려주는 채무 증서입니다. 채권은 기업, 연방 정부 및 여러 주, 지방 자치 단체 및 정부 기관에서 발행합니다.
전형적인 회사채는 액면가가 1,000 달러이고이자를 반기마다 지불 할 수 있습니다. 이 채권에 대한이자는 완전히 과세되지만, 지방 채권에 대한이자는 연방세에서 면제되며 발급 주 주민에 대한 주세가 면제됩니다. 재무부에 대한이자는 연방 차원에서만 부과됩니다.
채권은 주식과 마찬가지로 새로운 상품으로 구매하거나 중매 시장에서 구매할 수 있습니다. 채권의 가치는 여러 가지 요인에 따라 상승 및 하강 할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 이자율의 방향입니다. 채권 가격은 금리의 방향과 반대 방향으로 움직입니다.
뮤추얼 펀드는 투자자가 펀드의 투자 설명서에 명시된대로 주식, 채권 또는 기타 투자 수단에 돈을 투자 할 수 있도록 투자 관리자가 관리하는 공동 투자 수단입니다.
뮤추얼 펀드는 거래일 말에 평가되며, 주식 매매를위한 거래는 시장 마감 후에도 실행됩니다.
뮤추얼 펀드는 S & amp; P 500, Barclay 's Aggregate Bond Index 및 기타 많은 주식 및 채권 시장 지수를 수동적으로 추적 할 수 있습니다. 다른 뮤추얼 펀드는 펀드가 보유한 주식, 채권 또는 기타 투자를 적극적으로 선택하는 곳에서 적극적으로 관리됩니다. 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 일반적으로 소유 비용이 높습니다. 펀드의 근본적인 비용은 뮤추얼 펀드 주주에게 순 투자 수익을 감소시키는 역할을합니다.
뮤추얼 펀드는 배당, 이자 및 자본 이득 형태로 배분을 할 수 있습니다. 이 배포 물은 은퇴하지 않는 계좌에서 보유 할 경우 과세됩니다. 뮤추얼 펀드를 판매하면 개별 주식이나 채권과 마찬가지로 투자 이익이 발생하거나 손실 될 수 있습니다.
뮤추얼 펀드는 소액 투자자가 펀드의 투자 목적 내에서 다양한 투자 지분에 대해 다양한 노출을 즉시 구매할 수있게 해줍니다. 예를 들어, 외국 주식은 포트폴리오에 50 개 또는 100 개 이상의 다른 외국 주식을 보유 할 수 있습니다. 1,000 달러 (또는 어떤 경우에는 그 이하)의 낮은 초기 투자는 투자자가 펀드의 모든 기본 보유를 소유하도록 허용 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 크고 작은 투자자가 즉각적인 다각화 수준을 달성 할 수있는 좋은 방법입니다.
ETF 나 거래소 펀드는 많은면에서 뮤추얼 펀드와 같지만 주식 거래와 마찬가지로 거래일 동안 증권 거래소에서 거래됩니다. 매 거래일 말에 가치가있는 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 시장이 개방되어있는 동안 지속적으로 가치가 있습니다.
많은 ETF는 S & amp; P 500, Barclay 's Aggregate Bond Index 및 Russell 2000 지수와 같은 수동적 인 시장 지수를 작은 주식 및 기타 많은 지표로 추적합니다.
최근 몇 년 동안 스마트 베타 ETF가 품질, 저 변동성 및 모멘텀과 같은 "요인"을 기준으로 색인을 생성하는 것처럼 적극적으로 관리되는 ETF가 등장했습니다.
주식, 채권, 뮤추얼 펀드 및 ETF 이외에도 투자 할 수있는 다른 방법이 많이 있습니다. 우리는 이것들 중 몇 가지를 여기서 논의 할 것입니다.
상업 부동산이나 주거용 부동산을 직접 구매하면 부동산 투자를 할 수 있습니다. 부동산 투자 신탁 (REIT)은 투자자의 돈과 구매 자산을 모으는 역할을합니다. REITS는 주식처럼 거래됩니다. REIT에도 투자하는 뮤추얼 펀드와 ETF가 있습니다.
헤지 펀드와 사모 펀드도 대체 투자 범주에 속하나, 공인 투자자로서의 소득 및 순자산 요건을 충족하는 사람들에게만 공개됩니다. 헤지 펀드는 거의 어디에서나 투자 할 수 있으며 난무한 시장에서 기존 투자 수단보다 나은 투자를 유지할 수 있습니다.
사모 펀드를 통해 기업은 공개하지 않고 자본을 조달 할 수 있습니다. 자산 집합에 투자자에게 주식을 제공하는 개인 부동산 펀드도 있습니다. 대체로 투자자가 자신의 돈을 얼마나 자주 사용할 수 있는지에 대한 대안이 있습니다.
최근에는 뮤추얼 펀드 및 ETF 형식으로 대체 전략이 도입되어 투자자에게 최소한의 투자와 유동성을 제공합니다. 이러한 차량은 액체 대체물로 알려져 있습니다.
낮은 위험 증권 투자.
장기 주식 투자는 대부분의 사람들이 잘 알고있는 거래 유형입니다. 왜냐하면 그것이 비 거래 대중에 의해 사용되는 구매 및 보유 투자의 유형이기 때문입니다. 장기 주식 투자자는 일반적으로 자신감이있는 회사에서 주식을 구입 한 다음 주식 가격이 올라갈 때까지 기다립니다 (즉, 주식을 사면 주식을 보유하고 있음).
대부분의 장기 투자자들이 알지 못하는 것은 이런 유형의 거래가 가장 높은 마진을 요구하며 주식에 투자하는 가장 위험한 방법 중 하나라는 것입니다.
주식을 투자하는 훨씬 더 좋은 방법은 마진이 훨씬 낮고 위험이 제한된 주식 옵션을 사용하는 것입니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 단일 기본 주식 (Google 용 GOOG 등)을 기반으로하는 옵션입니다. 스톡 옵션은 실제 주식을 매매하지 않고 주식을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있으며 보통 기본 주식 100 주마다 하나의 스톡 옵션 계약을 사용하여 거래됩니다.
스톡 옵션 계약에 대한 설명을 포함하여 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은 스톡 옵션 기사에서 확인할 수 있습니다.
옵션을 사용하는 주식 투자.
스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 살 때와 동일해야합니다. 유일한 차이점은 거래가 기본 주식 대신 옵션 계약을 사용하여 실행된다는 것입니다.
일단 적절한 주식이 선택되면 주식 투자 거래는 다음과 같이 실행됩니다 :
주식 100 주마다 화폐 옵션에서 하나를 사십시오. 주식 가격 (따라서 옵션 가격)이 올라갈 때까지 기다리십시오. 이익 실현을 위해 통화 옵션을 판매하십시오.
스톡 옵션의 장점.
스톡 옵션을 사용하여 주식에 투자하는 두 가지 주요 이점이 있습니다.
첫째, 스톡 옵션 비용은 실제 주식보다 훨씬 적기 때문에 필요한 마진은 훨씬 적습니다. 즉, 거래 계정이 작은 거래자는 도달 범위를 벗어난 주식에 투자 할 수 있으며 거래자는 동시에 더 많은 거래를 활성화 할 수 있습니다.
둘째, 긴 통화 옵션의 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액으로 제한되므로 거래의 위험은 제한적이며 사전에 알려져 있습니다. 대부분의 장기 주식 투자자가 $ 10,000 아래로 내려갈 때 주식을 보유하고있을 때, 옵션 거래자는 주가가 얼마나 낮은 지에 관계없이 더 이상의 위험없이 3,000 달러 만 하락할 수 있습니다.
무역 거래의 예.
장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 2 개월 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.
옵션 계약 당 $ 15의 비용으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 통화 옵션 (각 옵션 계약은 100 주)을 구매하십시오. 이 무역의 총 비용은 $ 15,000 ($ 15 x 100 x 10 & $ 15,000로 계산)입니다. 기본 주식에 해당하는 주식수를 사기위한 비용은 420,000 달러가 될 것입니다.
주식 가격을 기다리고 옵션 & # 39; 가격 인상. XYZ의 주가가 450 달러로 상승하면 통화 옵션 & # 39; 가격은 약 $ 30로 증가 할 것입니다. 옵션의 증가량은 옵션의 돈이 얼마나되는지에 달려 있습니다. 옵션 금액이 많을수록 증가율이 1 : 1로 가까워집니다.
옵션 계약 당 $ 30의 가치로 10 가지 통화 옵션을 판매하십시오. 거래를 종료 할 때받은 총 금액은 $ 30,000이며, 이는 $ 15,000의 이익입니다. 실제 주식을 사용하여 거래가 성사 된 경우 실현 된 총 이익은 $ 20,000 이었지만 미화 $ 5,000 불평을하기 전에이 거래의 위험에 대한 다음 단락을 읽으십시오.
옵션 거래의 위험은 통화 옵션을 사기 위해 지불 한 금액으로 제한됩니다 (거래를 시작할 때).
부자 건축을 시작할 준비가 되었습니까? 조기 퇴직, 부채 해결 및 순자산 증가 방법을 배우려면 오늘 가입하십시오.
반면 실제 주식의 경우 거래 위험에 제한이 없습니다 (즉, 전체 투자가 사라질 수 있음). XYZ 주가가 400 달러 (또는 그 이하)로 하락하면 옵션 거래는 최대 손실 15,000 달러 (통화 옵션의 초기 비용) 만 발생합니다. 실제 주식으로 손실이 $ 30,000 이상이었을 것입니다.
결론.
주식에 투자하는 것을 고려하는 경우, 기본 주식 대신 주식 옵션을 사용하는 것에 대해 생각하십시오. 이러한 방식으로 스톡 옵션을 사용하면 주식 투자의 위험과 잠재적 손실을 크게 줄일 수 있습니다. 이는 보상 비율에 대한 위험을 상당히 증가시킬 수 있으며 그에 따라 수익성을 높일 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment